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      8月21日鋼材價格指數走勢預警報告

      作者:www.yaoaixin168.cn 點擊: 發佈時間:2020-9-17 15:04:39

      本期觀點:需求預期恢復 價格震盪偏強

      時間:2020-8-24—2020-8-28

      預警色標:藍色

      ●市場回顧:需求低位徘徊,建材區間震盪;

      ●成本分析:原料強勢運行,成本重心上移;

      ●供需分析:供需未見好轉,庫存消化緩慢;

      ●宏觀分析:宏觀政策利好落實,下半年需求有望恢復。

      ●綜合觀點:本週全國高溫天氣持續,下遊需求處於低位。雖然周初在期螺上衝的提振下,部分地區現貨價格小幅上揚,然而成交跟進不足,價格上行受阻。隨着期螺衝高回落,下半周國內建材連續陰跌,本週價格呈區間震盪走勢。目前供需矛盾較爲顯著,一方面國內鋼材產量居高不下,環保限產力度不及預期;另一方面,淡季效應顯著,需求端表現持續不暢。在此影響下,本週建材庫存小幅回升,對現貨價格形成一定壓制。不過近期原料走勢強勁:鐵礦石連創新高、焦炭再度提漲等等,成本重心不斷上移,鋼廠挺價意願高漲,或對現貨有一定支撐作用。考慮到下週高溫天氣逐步緩解,疊加旺季將至,終端需求或有一定程度的釋放,商家心態穩中偏強,因此國內建材價格或呈震盪向上走勢。基於此,我們對下週市場行情持中性評價——藍色預警:高溫逐步緩解,價格震盪偏強。具體來說,鋼材指數下週將在3890-3990元區間運行。

      一、行情回顧

      1、鋼材指數

      2、本週上海螺紋鋼價格情況

      本週申城建材價格先揚後抑,截至8月21日,指數報在3940,較上週末上漲10;而滬上優質盤螺代表規格報價3980元/噸,較上週末上漲20元/噸。

      市場反饋,受期螺震盪走高提振,周初開市,申城地區建材價格小幅攀升20-30元/噸,伴隨中間商交易集中放量,市場整體表現不錯。然而好景不長,價格拉高後,高位資源成交轉弱,價格進一步上行缺乏動力。從週中起,隨着期螺衝高回落,本地現貨資源呈小幅陰跌走勢,周初漲幅基本抵消。時值8月中旬,市場基本面未發生明顯改變,在高溫天氣影響下,短期需求難有明顯突破,而建材庫存持續上升,對現貨價格有一定拖累。不過近期原料走勢強勁,尤其鐵礦石價格連創近幾年新高,成本重心再度上移,對現貨有較強支撐作用,因此短期現貨回調空間有限。而下週起,隨着氣溫逐步下降,下遊需求表現有望好轉,屆時本地建材價格或將呈震盪偏強走勢。

      3、全國市場方面

      根據監控的數據顯示,本週全國大部分地區建材價格漲跌互現,上下幅度並不明顯,具體來看各地表現:

      北京市場:本週北京市場現貨價格依舊承壓趨弱運行,較上週回調20元/噸左右。現河北鋼鐵HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋3800-3850元/噸,HRB400EФ16mm螺紋3790元/噸左右,HRB400EФ18-22mm大螺紋3680-3730元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價3930-4020元/噸。

      上半週期螺大幅反彈,北京市場受庫存高壓及出貨不暢等壓力,商家表現謹慎,出貨爲主,現貨價格整體持穩。下半周,期螺震盪回落,本地商家心態趨弱,外加成交乏力,市場庫存繼續累積,現貨價格再次趨弱下跌20-30元/噸。本週建材庫存累積至58萬噸左右,較上週大幅增加6-7萬噸。考慮到本地市場庫存大增,商家出貨壓力加大,預計下週北京市場維持震盪偏弱運行爲主。

      杭州市場:本週杭州建材行情輕微見漲,杭州市場沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在3740元/噸,永鋼、中天、申特等同規格資源3680-3730元/噸;永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格4030元/噸左右;合格品螺紋售價在3620-3670元/噸,盤螺3920元/噸左右。

      周初,期貨市場震盪走高,周邊鋼廠價格上調,市場成交放量,鋼市報價小幅上漲。週中,資金盤面橫盤調整,持續酷暑影響需求,主流報價穩中略有鬆動。臨近週末,沙鋼對下旬建材政策不動,並對上期螺紋補差80元,基於鋼廠挺價以及盤面回升,市場低價向高位靠攏。庫存方面,杭州螺紋鋼庫存量在98.9萬噸,周環比降低2.3萬噸。預計,下週杭州鋼市窄幅震盪趨漲爲主。

      廣州市場:本週廣州市場建材價格先強後弱。現螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格資源主流報價在4030元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格資源報價在3990-4030元/噸;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4220-4280元/噸;廣鋼、珠海粵鋼、湘鋼同規格高線售價4120-4230元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4080-4110元/噸。

      據市場反饋,前半周,受黑色系期貨震盪走高刺激,全國市場報價上漲,本地市場也有跟進;下半周螺紋鋼期貨回落,鋼坯價格下跌,加之外圍市場跌勢擴大,經銷商心態趨弱,市場價格整體下行。

      庫存方面,本週廣州社會庫存降幅繼續收窄。截至8月19日,樣本倉庫建材存量爲130.25萬噸,較上週(130.85萬噸)下降0.6萬噸,較上年同期(83.85萬噸)增加46.4萬噸。其中,螺紋鋼庫存81.08萬噸,較上週(81.86萬噸)減少0.78萬噸,線材和盤螺庫存49.17萬噸,較上週(48.99萬噸)增加0.18萬噸。綜合來看,目前,期貨走勢不佳,商家心態不穩。本週末起,廣州雷雨天氣又再度來襲,下遊需求很難持續釋放,預計下週廣州市場價格或盤整偏弱。

      二、成本分析

      1、本週鋼廠調價

      本週國內主導鋼廠調價政策漲跌互現:其中華東地區主導鋼廠以上調爲主,北方地區鋼廠出廠價格略有回調。

      2、原材料

      本週國內原料價格高位運行,除鋼坯價格略有回落外,其他鐵精粉、焦炭、廢鋼價格皆出現不同程度的上調。分品種來看:

      鋼坯市場:本週國內鋼坯價格震盪小跌。周初,受下遊環保需求預期減量,調坯軋材企業採購不積極,唐山地區主要鋼坯倉儲持續累積庫存,市場成交相對疲軟,鋼坯出廠價小幅回落。週中至週末,受鐵礦石和焦炭等主要原材料價格上漲,生產成本普遍擡高,鋼坯企業挺價意識增強,並不情願跌價促銷,持穩觀望氛圍較濃。綜合來看,黑色盤面多數下跌,鋼坯資源持續累庫,原料上漲增加成本,預計下週鋼坯行情窄幅震盪調整爲主。

      焦炭市場:本週國內焦炭市場逐步走強,首輪提漲基本落實,漲幅50元/噸。當前焦企維持高開工,在鋼企產量不斷衝高前提下,訂單、出貨情況良好,庫存維持低位,對本輪提漲信心較足。鋼廠高爐開工率繼續小幅攀升,對焦炭需求維持高位,受鋼價波動及利潤率偏低影響,對本輪提漲有牴觸情緒。整體來看,當前國內焦炭市場供需有所偏緊,鋼企高開工對焦價有一定支撐,但貿易商採購開始趨於謹慎,考慮到近期焦炭期貨盤面走弱及鋼企對焦炭提漲牴觸情緒較強,預計下週國內焦炭市場持穩觀望爲主。

      廢鋼市場:受廢鋼資源緊缺及鐵水成本繼續擡升等影響,本週國內廢鋼市場繼續偏強運行。具體表現爲華東地區受高溫影響,廢鋼資源供應減少,鋼企需求維持高位,廢鋼貿易商惜售心態再起,廢鋼到貨量出現明顯下滑。雖廢鋼價格主流持穩,但部分中小鋼企仍提漲20-60元/噸吸貨爲主。華北市場本週鋼價趨弱下跌,對廢鋼價格有一定利空,但廢鋼市場受資源稀缺影響,貿易商挺價意願較強,外加整體需求不減,廢鋼價格高位繼續偏強運行,貿易商看價出貨,鋼企到貨不一,部分主要鋼企仍提價20-40元/噸吸貨。綜上,國內廢鋼資源緊張,需求維持高位,外加鐵水成本不斷上升,支撐廢鋼價格高位運行,但考慮到當前廢鋼價格高位,鋼企利潤不斷收窄,廢鋼繼續上調空間受限,預計下週國內廢鋼市場高位盤整運行爲主。

      鐵礦石市場:本週國產鐵精粉價格繼續上漲,受進口礦價持續推高,國產鐵精粉也隨之跟漲,高礦價、高利潤激勵下,鐵精粉產量平穩增加。需求來看,國內高爐開工率91.40%,周環比減少0.53%,同比增加3.91%,鐵水達產率仍居處高位。迫於礦價持續上漲,多數鋼企採購謹慎,積極調整配比,有的如放棄高品PB粉尋金寶粉、卡粉、印粉等代替,國產鐵精粉也更受歡迎;而中間商基於港口庫存下降,並不情願低價促銷。綜合來看,礦價再創新高,鋼企謹慎積極調配,鐵水產量仍處高位,預計下週鐵礦石行情以高位震盪調整運行。

      海運市場:8月20日,波羅的海乾散貨運價指數(BDI)收報1518點,較上週同期下調59點,跌幅3.7%。8月14日,上海航運交易所發佈的中國沿海(散貨)綜合運價指數報收1037.6點,較8月7日上調5.7%。8月20日,上海航運交易所發佈的煤炭貨種運價指數報收747.41點;秦皇島-上海(4-5萬dwt)航線運價爲28.5元/噸;秦皇島-廣州(6-7萬dwt)航線運價爲38.7元/噸。8月18日,沿海金屬礦石貨種運價指數報收731.85點。預計下週BDI指數將以震盪整理運行。

      三、供給和需求分析

      跟蹤的數據顯示,本週高溫天氣持續,全國大部分地區需求端表現疲軟,華東地區在周初期螺上漲的提振下,中間商交易表現尚可;而北方地區工地開工率偏低,成交低位徘徊。據瞭解,下週高溫天氣有望緩解,以及臨近金九銀十,部分地區需求或將提前釋放,因此市場需求預期向好,商家心態較爲樂觀,或對當前現貨價格有一定提振作用。

      從庫存情況來看,本週滬市螺紋鋼庫存45.4萬噸,環比上週下降0.04萬噸;從全國庫存統計來看,主要城市螺紋鋼庫存環比上升7.14萬噸,線材庫存環比上週下降3.24萬噸。本週全國建材社會庫存和鋼廠庫存皆有小幅回升,主要原因是需求端表現欠佳所致,與此同時,建材產量居高不下,後期去庫存難度愈發明顯,或對現貨價格有一定壓制作用。

      四、宏觀方面

      1、中國寶武與太合重組,打造億噸鋼鐵集團

      中國寶武將加快實現“億噸寶武”戰略和“全球鋼鐵業引領者”的願景目標。太鋼集團將在山西省和中國寶武的共同支持下,快速實現協同效應,激發企業的活力和動力,進一步拓展發展空間,提升綜合競爭能力,鞏固全球不鏽鋼領軍企業地位,實現更高質量發展,提升太鋼集團對山西省經濟貢獻的可持續增長能力,力爭5年內建設成爲中國寶武不鏽鋼產業一體化運營的旗艦平臺公司、全球****競爭力的不鏽鋼全產業鏈企業。

      2、國常會:進一步落實金融支持實體經濟的政策措施

      國務院總理李克強8月17日主持召開國務院常務會議,部署深入做好新增財政資金直接惠企利民工作,鞏固經濟恢復性增長基礎;要求進一步落實金融支持實體經濟的政策措施,助力市場主體紓困發展。

      3、河北壓減退出鋼鐵產能4757.4萬噸

      河北省生態環境廳副廳長何立濤18日表示,河北堅定不移壓減過剩產能。2018年至2020年7月,河北省共壓減退出鋼鐵產能4757.4萬噸、水泥產能647.4萬噸、關停平板玻璃產能2310萬重量箱。

      五、綜合觀點

      本週全國高溫天氣持續,下遊需求處於低位。雖然周初在期螺上衝的提振下,部分地區現貨價格小幅上揚,然而成交跟進不足,價格上行受阻。隨着期螺衝高回落,下半周國內建材連續陰跌,本週價格呈區間震盪走勢。目前供需矛盾較爲顯著,一方面國內鋼材產量居高不下,環保限產力度不及預期;另一方面,淡季效應顯著,需求端表現持續不暢。在此影響下,本週建材庫存止降反升,對現貨價格形成一定壓制。不過近期原料走勢強勁:鐵礦石連創新高、焦炭再度提漲等等,成本重心不斷上移,鋼廠挺價意願高漲,或對現貨有一定支撐作用。考慮到下週高溫天氣逐步緩解,疊加旺季將至,終端需求或有一定程度的釋放,商家心態穩中偏強,因此國內建材價格或呈震盪向上走勢。基於此,我們對下週市場行情持中性評價——藍色預警:高溫,價格震盪偏強。具體來說,鋼材指數下週將在3880-3980元區間運行。[文]特邀撰稿人2020/8/21

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